Получил самую престижную журналистскую премию Пулитцера за освещение войны во Вьетнаме, работая на агентство АП. Мировая слава к нему пришла в 1991 году: тогда в качестве корреспондента Си-эн-эн он освещал войну в Персидском заливе. Телекомпания Эн-би-си уволила ветерана американской журналистики Питера Арнетта. Этот шаг, вызвавший огромный международный резонанс, -- результат интервью, которое он дал государственному телевидению Ирака. В нем говорилось, что изначальный план военных действий США в Ираке провалился из-за сопротивления иракцев. Это стало неожиданностью для американских военных стратегов, которые неодооценили силы противника.

Высказывания единственного американского журналиста в Багдаде вызвали раздражение и даже возмущение у многих в США. Телекомпания Эн-би-си поначалу пыталась защитить Арнетта, заявив, что рассуждения журналиста носят аналитический характер. Однако в дело вмешался Вашингтон. После этого руководство телекомпании изменило свою позицию, и журналиста выгнали за дверь.